こんにちは。
コロナ後、アメリカではFRBが社債を爆買いして非常に話題になりました。
LQDやJNKの方が注目されましたが、実はバンガード社のVCSHとVCITも非常に多く買われています。
引用: Top 100 Companies Whose Debt the Fed Is Buying
今回の記事ではバンガードの製品である長期と中期、短期の社債についてまとめました。
こんな方におすすめ
- バンガードの社債(長期、中期、短期)ETFのことが知りたい方
この記事のまとめ
- シャープレシオは長期社債(VCLT)の方が良い結果。
- 経費率も0.05%と非常に安い水準。
VCLT, VCIT, VCSHは何が違う?
シンボル | VCLT | VCIT | VCSH |
---|---|---|---|
会社 | バンガード | バンガード | バンガード |
費用 | 0.05% | 0.05% | 0.05% |
配当利回り | 3.39% | 2.97% | 2.68% |
配当スケジュール | 毎月 | 毎月 | 毎月 |
運用額 | $5.0B | $37.8B | $30.0B |
開始日 | 11/19/2009 | 11/19/2009 | 11/19/2009 |
保有銘柄数 | 2,289 | 1,992 | 2,318 |
シャープレシオ | 0.85% | 0.78% | 0.65% |
平均デュレーション | 14.8 | 6.41 | 2.82 |
1年リターン | 19.45% | 11.23% | 5.98% |
3年リターン | 10.59% | 6.73% | 3.91% |
5年リターン | 9.62% | 6.05% | 3.33% |
10年リターン | 8.18% | 5.62% | 3.03% |
*2020年9月4日時点でのデータを使用。
引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを使用)
分配金の推移は2009年12月から2020年9月までの各月の分配金の推移は以下の通りです。
基本的に大きな値動きはしていませんが、2018年末頃から分配金は若干減少傾向です。
引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)
債券のグレードについて
いずれのETFもBBBグレード以上の債券を保有しています。
投資適格以上で構成されていますので、デフォルトリスクは低めと考えられると思います。
引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)
投資先国について
いずれもアメリカが8割以上を占めています。
イギリスやカナダ、ベルギー、オランダはいずれも3%程度以下の比率となっています。
引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)
保有銘柄トップ10
VCLT
銘柄 | クーポン | 保有数 |
---|---|---|
GE Capital International Funding Company Unlimited Company | 4.42% | 0.45% |
Anheuser-Busch Companies LLC / Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc | 4.90% | 0.44% |
CVS Health Corp | 5.05% | 0.39% |
Goldman Sachs Group, Inc. | 6.75% | 0.35% |
AbbVie Inc. | 4.25% | 0.28% |
Bank of America Corporation | 4.08% | 0.27% |
Microsoft Corporation | 2.52% | 0.26% |
Apple Inc. | 4.65% | 0.26% |
CVS Health Corp | 4.78% | 0.26% |
Wells Fargo & Company | 5.01% | 0.25% |
引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)
VCIT
銘柄 | クーポン | 保有数 |
---|---|---|
CVS Health Corp | 4.30% | 0.55% |
T-Mobile USA, Inc. | 3.88% | 0.41% |
Bank of America Corporation | 3.42% | 0.34% |
AbbVie Inc. | 3.20% | 0.31% |
Verizon Communications Inc. | 4.33% | 0.27% |
Cigna Corporation | 4.38% | 0.27% |
Citigroup Inc. | 4.41% | 0.26% |
Broadcom Corporation/Broadcom Cayman Finance Ltd | 3.88% | 0.26% |
Citigroup Inc. | 4.45% | 0.26% |
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc. | 4.75% | 0.26% |
引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)
VCSH
銘柄 | クーポン | 保有数 |
---|---|---|
Bank of America Corporation | 3% | 0.33% |
CVS Health Corp | 3.70% | 0.30% |
Goldman Sachs Group, Inc. | 5.75% | 0.27% |
Apple Inc. | 2.40% | 0.27% |
Goldman Sachs Group, Inc. | 3.50% | 0.26% |
CVS Health Corp | 4.10% | 0.26% |
JPMorgan Chase & Co. | 2.08% | 0.25% |
AT&T Inc | 3.40% | 0.24% |
charter communications operating llc / charter communications operating capital corp | 4.91% | 0.23% |
Wells Fargo & Company | 3.07% | 0.22% |
引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)
以上です。