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バンガード社債(長期、中期、短期)ETFを比較【VCLT, VCIT, VCSH】

こんにちは、Cozです。

コロナ後、アメリカではFRBが社債を爆買いして非常に話題になりました。

LQDやJNKの方が注目されましたが、実はバンガード社のVCSHとVCITも非常に多く買われています。

引用: Top 100 Companies Whose Debt the Fed Is Buying

 

今回の記事ではバンガードの製品である長期と中期、短期の社債についてまとめました。

こんな方におすすめ

  • バンガードの社債(長期、中期、短期)ETFのことが知りたい方

この記事のまとめ

  • シャープレシオは長期社債(VCLT)の方が良い結果。
  • 経費率も0.05%と非常に安い水準。

 

VCLT, VCIT, VCSHは何が違う?

シンボルVCLTVCITVCSH
会社バンガードバンガードバンガード
費用0.05%0.05%0.05%
配当利回り3.39%2.97%2.68%
配当スケジュール毎月毎月毎月
運用額$5.0B$37.8B$30.0B
開始日11/19/200911/19/200911/19/2009
保有銘柄数2,2891,9922,318
シャープレシオ0.85%0.78%0.65%
平均デュレーション14.86.412.82
1年リターン19.45%11.23%5.98%
3年リターン10.59%6.73%3.91%
5年リターン9.62%6.05%3.33%
10年リターン8.18%5.62%3.03%

*2020年9月4日時点でのデータを使用。

 

引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを使用)

 

分配金の推移は2009年12月から2020年9月までの各月の分配金の推移は以下の通りです。

基本的に大きな値動きはしていませんが、2018年末頃から分配金は若干減少傾向です。

引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)

 

 

債券のグレードについて

いずれのETFもBBBグレード以上の債券を保有しています。

投資適格以上で構成されていますので、デフォルトリスクは低めと考えられると思います。

引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)

 

投資先国について

いずれもアメリカが8割以上を占めています。

イギリスやカナダ、ベルギー、オランダはいずれも3%程度以下の比率となっています。

引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)

 

保有銘柄トップ10

VCLT

銘柄クーポン保有数
GE Capital International Funding Company Unlimited Company4.42%0.45%
Anheuser-Busch Companies LLC / Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc4.90%0.44%
CVS Health Corp5.05%0.39%
Goldman Sachs Group, Inc.6.75%0.35%
AbbVie Inc.4.25%0.28%
Bank of America Corporation4.08%0.27%
Microsoft Corporation2.52%0.26%
Apple Inc.4.65%0.26%
CVS Health Corp4.78%0.26%
Wells Fargo & Company5.01%0.25%

引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)

 

VCIT

銘柄クーポン保有数
CVS Health Corp4.30%0.55%
T-Mobile USA, Inc.3.88%0.41%
Bank of America Corporation3.42%0.34%
AbbVie Inc.3.20%0.31%
Verizon Communications Inc.4.33%0.27%
Cigna Corporation4.38%0.27%
Citigroup Inc.4.41%0.26%
Broadcom Corporation/Broadcom Cayman Finance Ltd3.88%0.26%
Citigroup Inc.4.45%0.26%
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.4.75%0.26%

引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)

 

VCSH

銘柄クーポン保有数
Bank of America Corporation3%0.33%
CVS Health Corp3.70%0.30%
Goldman Sachs Group, Inc.5.75%0.27%
Apple Inc.2.40%0.27%
Goldman Sachs Group, Inc.3.50%0.26%
CVS Health Corp4.10%0.26%
JPMorgan Chase & Co.2.08%0.25%
AT&T Inc3.40%0.24%
charter communications operating llc / charter communications operating capital corp4.91%0.23%
Wells Fargo & Company3.07%0.22%

引用: Charles Schwabより抜粋(9月4日時点のデータを加工して使用)

 

以上です。

 

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