海外総合債券ETFを比較【BNDX, IAGG】

こんにちは、Cozです。

2020年7月現在、私の投資ポートフォリオはコモディティへの投資を除くと、全てアメリカへの投資となっています。

大幅に下落を示した3月から、米国株価は復調してきており、目下の経済状況とは大きく異なる様相を示しています。

レイダリオ氏は「現金はゴミ」だと発言もされており、現金保有は最も良くない投資の一つとして挙げられていました。

世界が大きく変わる「新秩序(ニューワールドオーダー)」の中で投資を行う中では、「分散」が最も大事と言及されています。

そこで、今回の記事では米国以外の債権にも投資できるETFについて調べてみました。

個人的には、BNDXを今後は買い増して行きたいと思います。

総合債券ETFとは?

投資適格債券全体に投資ができるようなETFのことです。

国債のみならず、社債や地方債など様々な種類の債券が、この製品には組み込まれています。

AGGやBNDは米国のみでしたが、今回の記事で紹介するBNDXとIAGGは、米国以外の各国に対してグローバルに投資できるようになっています。

BNDXと IAGGは何が違う？

引用: Charles Schwabより抜粋(8月5日時点のデータを使用)

過去5年のパフォーマンスを比較してみますと、値動きの仕方は比較的似ていますが、IAGGの方が良いパフォーマンスを示しています。

引用: Charles Schwabより抜粋(8月5日時点のデータを使用)

BNDXと IAGGの投資対象について

投資している国: 先進国がメイン。日本への投資割合が高い

BNDXとIAGGの両方とも、日本とフランスへの投資割合が多いことがわかります。

いずれも、先進国に対して投資していますが、IAGGは中国への投資が10%程度含まれています。

債券の種類: 国債が8割近く

米国総合債券のAGGやBNDでは、国債の組み入れ率は50%以下でしたので、同じ"総合債券"という名前でも中身は結構異なっています。

BNDXもIAGGも国債が8割近くを占めており、その次に社債が15%程度組み込まれています。

格付け: 投資適格以上がほとんど

いずれもBBB以上の投資適格債で占められています。

IAGGは一部、格付けされていない債券が含まれていますが、割合としては非常に少なくなっています。

米国総合債券とどっちの方がパフォーマンスが良い？

BNDXとBNDを比較してみます。

引用: Charles Schwabより抜粋(8月5日時点のデータを使用)

BNDの方が、費用も安く、運用額も大きく、シャープレシオも高く、直近のパフォーマンスも良い結果となっています。

BNDXが販売された2013年からの値動きを比較してみますと、BNDXの方が良い結果に見えます。

しかしながら、上記表にもある通り、比較する期間によってはBNDの方が良いパフォーマンスを示しています。

引用: Charles Schwabより抜粋(8月5日時点のデータを使用)

まとめ

今回の記事では、グローバルに投資ができる総合債券ETFについて紹介しました。

BNDXとIAGGもどちらも、米国総合債券と比較しても引けを取らないくらい、良いリターンを示しています。

費用も安く、配当利回りもそこそこ良いので、今月から早速投資して行きたいと思います。

以上です。