節約・家計

レイダリオの名言、「現金はゴミ」【Cash is trash?】

こんにちは、Cozです。

2020年が始まってから、早速投資を開始しました。

本記事では、投資するかを最後まで迷っていた私の背中を押してくれた、レイダリオの言葉を紹介したいと思います。

こんな方におすすめ

  • 投資を始めようか迷われている方
  • 貯金の使い道に迷われている方

Cash is Trash (現金はゴミだ)

「Cash is Trash 」という言葉は、世界最大の投資ファンド「ブリッジウォーター」の創設者のレイ・ダリオ氏が、2020年1月21日のCNBCのインタビューで発したものです。

レイダリオ氏は、オールウェザーポートフォリオでも有名ですね。

さて、この発言の真意としては、現金の価値はどんどん下がり続けているから投資した方が良いよということです。

 

上記のような発言をした背景として、大きく以下2つの事実が挙げられます。

ポイント

  1. 緩やかにインフレを続けている為、現金の価値が下がっていること
  2. 利率が低く、利子の増加は見込めないこと

 

現金の価値が下がっている

現金の価値が下がるということは、単位通貨あたりの購買力が下がるという意味です。

つまり、同じものを買うのに、昔より多くのお金がいることということです。

(昔は100円で缶ジュースを買えたのに、今は130円必要になっている状態)

 

以下はのグラフは、100年間でいくらくらいドルの購買力が下がっていったかを示しています。

100ドルの価値は、100年間で約1/30になっています。

現金をそのまま保有していれば、資産がそれだけ目減りしてしまうことを意味します。

引用: Visualizing the Purchasing Power of the Dollar Over the Last Century

 

利子も低く、貯金の利子はほとんどない

多くの方はご存知だと思いますが、メガバンクやゆうちょ銀行の普通口座の利率は0.001%です。

1億円預けて、1000円の利子しか受け取れません。

一方、2019年の日本のインフレ率は1%となっています。

1億円のものが、1億100万円になることを意味しますので、銀行に預けていたら差し引き99万9千円の損になります

米国の銀行口座でも、Checking account (お給料とかを振り込んでもらったり、クレカの支払いをする口座)の利率は、0.02%程度ですので、日本の口座と大同小異です。

 

以上のことから、貯金していても資産価値が目減りしていくだけということがわかります。

現金をゴミにしない為の行動は?

グローバルに分散し、バランスよく投資すべきと主されています。

株に以外にも債権や金などへの投資を進められている為、どちらかという守りのポートフォリオになります。

 

ブリッジウォーターのポートフォリオ

レイ・ダリオ氏が運営する会社のブリッジウォーターでは、以下のようなポートフォリオを組まれています。

全世界に株式ETFも債権ETFもバランスよく投資されていることがわかります。

ブリッジウォーターのポートフォリオ

  • S&P500のETF(SPYとIVV)が24.1%
  • 新興国ETFは25.2%
  • 新興国ETFは、中国やブラジル、インド、台湾、南アフリカの株式をバランスよく保有
  • 債権投資でも、20年以上の米国債投資適格の社債に分けて保有
  • 不況時に強いと言われる、金のETFも4.9%保有

 

引用: Ray Dalio's Portfolio

 

オールウェザーポートフォリオ

このポートフォリオは、トニーロビンズ(Tony Robbins)著のMONEY master the game (世界のエリート投資家は何を考えているのか―「黄金のポートフォリオ」のつくり方)で紹介されています。

このポートフォリオは、経済がどんな状態でも乗り切れることを目的としています。

(それにしても、本のタイトルが原著と日本語版ですごい違いますね。)

 

それはさておき、具体的なアセットアロケーションは以下の通りです。

30%

長期債

40%

中長期債

15%

7.5%

商品

7.5%

オールウェザーポートフォリオの意図

  • 株の割合を30%程度に留めているのは、他投資商品と比較して変動が大きい為
  • 債権をメインにしているのは、株価の変動に対するカウンター
  • 金や商品は、上記商品の変動が大きく、インフレが起きてる状況で良いパフォーマンスを示す為

 

 

景気後退になっても現金はゴミ?

2020年4月8日に、Reddit(レディット)という投稿サイトにレイダリオが降臨しました。

レイダリオだけど質問ある?っというタイトルで、投稿者の質問にバシバシ答えています。

コロナの影響ですでに景気後退に入っていることは、周知の事実でありますが、そのような状況下でもレイダリオは現金はゴミだと明言されています。

中央銀行が景気刺激策として、現金をたくさん刷って利率が低い状態を維持している為、現金保有によるリターンが見込めないと考えているからです。

 

引用: I’m Ray Dalio – founder of Bridgewater Associates and author of Principles: Life & Work. Ask me anything

 

まとめ

ポイント

  • 現金の長期保有は、投資としては効率的でない。
  • 先進国と新興国に、グローバルに投資する。
  • 株式以外にも、債権や金などにもバランスよく投資する。

 

以上です。

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Coz

30代前半でアッパーマス層へ。 堅実な貯金と投資で富裕層になることが目標。 旧帝大院卒のメーカー開発マン。

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